Beschreibung
This comprehensive guide offers traders, quants, and students the tools and techniques for using advanced models for pricing options. The accompanying website includes data files, such as options prices, stock prices, or index prices, as well as all of the codes needed to use the option and volatility models described in the book.
Praise forOption Pricing Models& Volatility Using Excel-VBA"Excel is already a great pedagogical tool for teaching option valuation and risk management. But the VBA routines in this book elevate Excel to an industrial-strength financial engineering toolbox. I have no doubt that it will become hugely successful as a reference for option traders and risk managers."
Peter Christoffersen, Associate Professor of Finance, Desautels Faculty of Management, McGill University
"This book is filled with methodology and techniques on how to implement option pricing and volatility models in VBA. The book takes an in-depth look into how to implement the Heston and Heston and Nandi models and includes an entire chapter on parameter estimation, but this is just the tip of the iceberg. Everyone interested in derivatives should have this book in their personal library."
Espen Gaarder Haug, option trader, philosopher, and author ofDerivatives Models on Models
"I am impressed. This is an important book because it is the first book to cover the modern generation of option models, including stochastic volatility and GARCH."
Steven L. Heston, Assistant Professor of Finance, R.H. Smith School of Business, University of Maryland
Autorenportrait
Fabrice Douglas Rouah is a Senior Quantitative Analyst at a large financial firm in Boston. He is coauthor and coeditor of four books on hedge funds and CTAs. This is his third book with John Wiley& Sons.
Gregory Vainberg is a Corporate Risk Specialist at a large consulting firm in Montreal. He is also the creator of the top finance and math VBA Web site, www.vbnumericalmethods.com.
Inhalt
Preface ix
Chapter 1 Mathematical Preliminaries 1
Chapter 2 Numerical Integration 39
Chapter 3 Tree-Based Methods 70
Chapter 4 The Black-Scholes, Practitioner Black-Scholes, and Gram-Charlier Models 112
Chapter 5 The Heston (1993) Stochastic Volatility Model 136
Chapter 6 The Heston and Nandi (2000) GARCH Model 163
Chapter 7 The Greeks 187
Chapter 8 Exotic Options 230
Chapter 9 Parameter Estimation 275
Chapter 10 Implied Volatility 304
Chapter 11 Model-Free Implied Volatility 322
Chapter 12 Model-Free Higher Moments 350
Chapter 13 Volatility Returns 374
Appendix a A VBA Primer 404
References 409
About the CD-ROM 413
About the Authors 417
Index 419
Informationen zu E-Books
„E-Book“ steht für digitales Buch. Um diese Art von Büchern lesen zu können wird entweder eine spezielle Software für Computer, Tablets und Smartphones oder ein E-Book Reader benötigt. Da viele verschiedene Formate (Dateien) für E-Books existieren, gilt es dabei, einiges zu beachten.
Von uns werden digitale Bücher in drei Formaten ausgeliefert. Die Formate sind EPUB mit DRM (Digital Rights Management), EPUB ohne DRM und PDF. Bei den Formaten PDF und EPUB ohne DRM müssen Sie lediglich prüfen, ob Ihr E-Book Reader kompatibel ist. Wenn ein Format mit DRM genutzt wird, besteht zusätzlich die Notwendigkeit, dass Sie einen kostenlosen Adobe® Digital Editions Account besitzen. Wenn Sie ein E-Book, das Adobe® Digital Editions benötigt herunterladen, erhalten Sie eine ASCM-Datei, die zu Digital Editions hinzugefügt und mit Ihrem Account verknüpft werden muss. Einige E-Book Reader (zum Beispiel PocketBook Touch) unterstützen auch das direkte Eingeben der Login-Daten des Adobe Accounts – somit können diese ASCM-Dateien direkt auf das betreffende Gerät kopiert werden.
Da E-Books nur für eine begrenzte Zeit – in der Regel 6 Monate – herunterladbar sind, sollten Sie stets eine Sicherheitskopie auf einem Dauerspeicher (Festplatte, USB-Stick oder CD) vorsehen. Auch ist die Menge der Downloads auf maximal 5 begrenzt.
